Immorente : prix, valeur, liquidité
SCPI diversifiee, gérée par Sofidy, créée en 1988. Fiche du Décorticage : les grandeurs telles que publiées, sourcées et datées, et ce qu’elles ne disent pas.
L’essentiel
Au T2 2026, Immorente affiche un prix de souscription de 340,00 € pour une valeur de reconstitution de 321,03 € au 31/12/2025, soit un écart de +5,91 %. 202 747 parts sont en attente au T2 2026 : la sortie n'est pas immédiate. Son taux de distribution 2025 est de 5 %, tel que publié par Sofidy (la définition exacte et sa composition sont détaillées ci-dessous).
Les grandeurs, telles que publiées
| Prix de souscription (T2 2026) | 340,00 € |
| Valeur de retrait (T2 2026) | 306,00 € |
| Valeur de reconstitution (31/12/2025) | 321,03 € |
| Valeur de réalisation (31/12/2025) | 266,94 € |
| Écart prix / valeur de reconstitution | +5,91 % |
| Taux de distribution 2025 | 5 % |
| Distribution du trimestre (T2 2026) | 3,51 € |
| Taux d’occupation financier (T2 2026) | 91,17 % |
| Parts en attente (T2 2026) | 202 747 |
| Collecte nette du trimestre | non publié |
| Capitalisation (T2 2026) | 4 391 494 060 € |
| Associés (T2 2026) | 50 436 |
| Frais de souscription | 12 % |
| Frais de gestion | 12 % |
« Non publié » signifie que la société de gestion ne publie pas cette donnée dans ses documents officiels : nous ne l’estimons jamais à sa place. Les frais sont repris tels qu’affichés (les assiettes et régimes de taxe varient d’une société à l’autre, voir notes).
L’historique publié
| Période | Prix | Distribution/part | TOF | Parts en attente |
|---|---|---|---|---|
| T2 2026 | 340,00 € | 3,51 € | 91,17 % | 202 747 |
| T1 2026 | 340,00 € | 3,51 € | 91,21 % | 181 973 |
La profondeur d’historique s’accroît à chaque campagne trimestrielle ; la base a ouvert avec les données T2 2026.
Ce que ces chiffres ne disent pas
Un écart de prix ne se juge jamais seul : une décote peut rémunérer un vrai risque (liquidité fermée, patrimoine en cours de dévalorisation), une surcote peut être le prix d’une collecte dynamique. Le taux de distribution est une définition de société de gestion, pas une grandeur physique : selon les maisons il intègre plus-values, report à nouveau ou fiscalité payée par le fonds, et il ne préjuge en rien du rendement net dans votre situation fiscale. Et un taux d’occupation se compare d’abord à celui du même véhicule un an plus tôt, pas à celui du voisin.
Notes de lecture propres à Immorente
- Non publiée en net. Le bulletin publie séparément un montant collecté de 10 202 040 EUR et un montant retiré de 9 181 836 EUR sur le trimestre ; on ne calcule pas la différence nous-mêmes. À noter : 30 006 parts nouvelles souscrites pour exactement 30 006 parts retirées, le capital nominal est inchangé (retraits compensés par les souscriptions).
- Taux de distribution brut de fiscalité (net de fiscalité étrangère : 4,81 %). Définition Sofidy (bulletins et rapport annuel 2025) : dividende brut au titre de l'année N avant prélèvement obligatoire et autre fiscalité immobilière (sur revenus étrangers et sur plus-values) payée par le fonds pour le compte des associés, rapporté au prix de souscription au 1er janvier de l'année N ; la SGP indique que cet indicateur est conforme à la méthodologie ASPIM. Attention : le dividende effectivement versé en 2025 est de 16,34 EUR par part (14,04 ordinaire + 1,32 exceptionnel plus-values + 0,98 prime d'émission), soit moins de 5,00 % de 340 EUR, car le TD brut réintègre la fiscalité payée par la SCPI pour le compte des associés (3,9 % de la distribution totale).
- Non publiée en points de TD. Le rapport annuel publie un dividende ordinaire 2025 de 14,04 EUR par part, mais aucune quote-part loyers exprimée en points de taux de distribution. On ne convertit pas.
- La décomposition publiée du dividende 2025 (14,04 ordinaire + 1,32 exceptionnel au titre des plus-values + 0,98 distribution de prime d'émission = 16,34 EUR) ne comporte aucune composante de report à nouveau. Limite du schéma : la distribution de prime d'émission (5,8 % de la distribution totale, 12ème résolution de l'AG du 5 juin 2025) n'entre dans aucun champ prévu.
- Non publiée en points de TD. La SGP publie une distribution de plus-value "à hauteur de 7,8 % de la distribution totale" (soit 1,32 EUR par part), un pourcentage de la distribution et non des points de taux de distribution. On ne convertit pas.
FAQ
La SCPI Immorente est-elle surévaluée ?
Au T2 2026, le prix de part de Immorente (340,00 €) présente un écart de +5,91 % avec la valeur de reconstitution du 31/12/2025 (321,03 €). La réglementation encadre cet écart dans un tunnel de plus ou moins 10 %. Un écart ne suffit pas à conclure : il se juge avec la liquidité et la trajectoire du patrimoine.
Peut-on revendre ses parts de Immorente ?
Au T2 2026, 202 747 parts sont en attente : les demandes de sortie ne sont pas toutes servies immédiatement, et le délai dépend de la collecte à venir.
D'où vient le rendement de Immorente ?
Le taux de distribution 2025 publié est de 5 %. Sa décomposition (loyers, report à nouveau, plus-values) n'est publiée qu'en partie par les sociétés de gestion : le détail disponible pour Immorente, et ce qui n'est pas publié, figurent dans les notes de la fiche. Un taux de distribution n'est pas un rendement net : fiscalité et frais s'y retranchent (voir le simulateur).
Sources
- Bulletin trimestriel d'information n° 150, 2ème trimestre 2026, valable du 1er juillet au 30 septembre 2026 (réf. BT-IR-072026-FR-2-3200) (consulté le 2026-08-25)
- Rapport annuel Immorente 2025 (les taux de frais proviennent de la note d'information visée AMF SCPI n° 26-08 du 31 mars 2026, édition août 2026) (consulté le 2026-08-25)
Fiche mise à jour avec les données T2 2026 ; prochaine échéance de données : le bulletin du trimestre suivant, publié par la société de gestion 2 à 4 semaines après la clôture. La méthode du Décorticage.
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